摘要：价差套利指的是什么？ 由于50ETF既可以在一级市场上用一篮子股票进行申购和赎回，又可以在二级市场上直接买卖。在一级市场上50ETF实际上以一篮子股票的价格来标价，即50ETF的净值；在二级市场上50...

价差套利指的是什么？

由于50ETF既可以在一级市场上用一篮子股票进行申购和赎回，又可以在二级市场上直接买卖。

在一级市场上50ETF实际上以一篮子股票的价格来标价，即50ETF的净值；在二级市场上50ETF的价格是50ETF基金的市场交易价格，即50ETF的市值。

理论上来讲这两个价格应该是一致的，但是由于这两个市场中供求关系不同，使得50ETF的净值和市值常常产生差异，从而为套利提供了前提条件。

在交易时间，投资者可以便捷地参与申购或赎回50ETF。

当50ETF的净值和市值出现偏差并且大于套利所需成本时，投资者就可以以低价在市场上买进50ETF标的资产（或基金），申购（或赎回）50ETF基金（或成分股），同时以高价卖出，赚取价差，完成套利过程。

50ETF的三种套利模式：其一、瞬时套利。

瞬时套利是指套利者在50ETF二级市场交易价格与它的净值出现瞬间偏差（专门的套利软件能够捕捉这种机会）时，套利者立即参与套利。

当50ETF市价〉50ETF净值+交易费用时，套利者会按照50ETF的配方表买进50ETF的成分股股票，将成分股股票赎回成50ETF基金，然后将50ETF基金按照市价抛售。

当50ETF市价+交易费用〈50ETF净值时，套利者会买进50ETF基金，买进的50ETF立即赎回成50ETF的成分股股票，将50ETF的成分股股票按照市价抛售。

整个交易过程由软件自动下单操作，套利流程在10秒内就可以全部完成。

因为速度快，这种操作模式称为50ETF的瞬时套利。

其二、延时套利。

利用上证50ETF，投资者也可以实现T+0波段行情投资，即变相的套利操作。

当盘中市场大幅下挫，投资者可以先在低点买入一篮子股票，然后换成50ETF基金份额，待出现盘中反弹时迅速抛出50ETF基金份额，从而变相实现T+0交易；或者投资者可以当天买入一定数量（最小赎回单位整数倍）的50ETF，如果50ETF对应的一篮子股票上涨，投资者可以把50ETF赎回成50ETF的篮子股票组合，然后将篮子股票组合在市场中卖出。

这两种交易方式都相当于把套利时间拉长，理论上也可以在一个交易日反复交易，因为套利时间被人为拉长，所以称延时套利。

其三、事件型套利。

在50ETF成分股因公告、股改、配股等事项造成当日50ETF市值和50ETF净值出现偏差时，套利者根据偏差的程度买进相对便宜基金（或成分股），然后赎回成价格相对高的成分股（或基金），然后将赎回的资产抛出，赚取差价。

50ETF拿50只成份股申购，允许部分股票（一般针对停牌的股票）用现金替代，即可以拿股票去申购，也可以拿现金申购。

在申购时，若用现金替代成分股，待其复牌后基金公司代为购买，购买价和替代对价之间的差价多退少补，根据买入价结算盈利。

例如在宝钢股改事件中，50ETF的现金替代机制使得套利者以前收盘价做空宝钢股票在市场成为可能。

7月22日———8月15日，宝钢停牌股改期间，某些时候50ETF市价和它的净值相差甚微，而50ETF的净值中的宝钢复牌价格是按照前收盘价（5.14元）计算的，精明的套利者会认为这个价格可能高于宝钢的实际复牌价，他们就会参与溢价套利，相当于套利者以前收盘价5.14元放空宝钢的股票，如果基金公司按照宝钢8月18日复牌后的收盘价确定宝钢的购入价（4.58）的话，套利者做一篮子50ETF套利可获得（5.14-4.58）*1篮子ETF含宝钢的股份=8624元的差价收入。

事件套利一般时间较长，停牌股票复牌后的价格波动对事件型套利的影响比较大，事件型套利利润最丰厚，风险也相对大些。

期货中的“跨期套利” 的买单和卖单怎样同时发出？而不是一个一个发...

套利也叫价差交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。

套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。

套利交易模式总结为4大类型，分别为：股指期货套利、商品期货套利、统计和期权套利。

股指期货： 股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。

股指期货套利分为期现套利、跨期套利、跨市套利和跨品种套利。

商品期货： 与股指期货对冲类似，商品期货同样存在套利策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。

商品期货套利主要有期现套利、跨期对套利、跨市场套利和跨品种套利4种 统计： 有别于无风险套利，统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。

统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指套利、融券对冲和外汇套利交易。

期权： 期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。

从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。

在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、套利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率

到底什么是套利啊？股票低买高卖叫不叫套利呢？

套利，也叫套利交易或价差交易。

套利指的是在买人或卖出某种期货合约的同时，卖出或买人相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。

在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在现货市场和期货市场上同是买入卖出合约，套利却是在期货市场上买卖合约。

请给我详细介绍一下期货跨月套利的做法？

1、技术分析期货跨月套利，你可以通过博弈大师行情软件调出两个不同月份合约的“差价图”。

根据这个进行操作。

2、基本面分析这个有很多规律的。

比如以9月大豆和次年1月份大豆做套利，基本面上9月和1月份属于两个不同的季节，季节性差价是你操作的很好依据。

期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。

一、以小搏大 股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。

比如投资者有一万元，只能买一万元的股票，而投资期货按10%的保证金计算，就可以签订（买卖）10万元的商品期货合约，这就是以小搏大，节省了资金。

二、双向交易 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也可以赚钱。

三、期货交易的一般是大宗商品，基本面较透明，签订（买卖）的合约数量理论上是无限的，走势较平稳，不易操纵。

股票的数量是有限的，基本面不透明，容易受到恶庄家操纵。

四、期货的涨跌幅较小，一般是3%-6%，单方向连续三个停板时，交易所可以安排想止损的客户平仓。

股票的涨跌停板的幅度是10%，有连续10几个跌停板出不来的时候。

五、 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高收益、高风险的特点。

如果满仓操作，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间赔光（爆仓），所以风险很大，但是可以控制（持仓量），投资者要慎重投资，切记不能满仓操作。

做股票基本没有赔光的。

六.期货是T+0交易，每天可以交易数个来回，建仓后，马上就可以平仓。

手续费比股票低（约万分之一至万分之五，一般当天平仓免手续费）.股票是T+1交易，当天买入的只能第二个交易日抛出，买卖手续费约为成交额的千分之八。

期权套利策略不包括统计套利吗

跨商品套利交易也是套利交易的一种形式。

跨商品套利是利用两种不同的， 但又相关联商品之间的价差而做的套利交易。

跨商品套利必须具备以下条件： 一是两种商品之间应具有关联性与相互替代性；二是期货交易受同一因素制约； 三是买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。

例如，小麦和玉米，这是两种可以相互替代，价格又很密切的商品，因而 从事小麦和玉米的套利交易是一种较为流行的跨商品套利交易。